Priorizando a conformidade em fusões e aquisições de seguros

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Este publish faz parte de uma série patrocinada pelo AgentSync.

Enquanto a pandemia esfriou a atividade de fusões e aquisições no mercado de seguros, todos os sinais apontam para um mercado aquecido de fusões e aquisições no próximo ano. Se você está avaliando (ou sendo avaliado!) para um ajuste de M&A, não deixe os controles de conformidade fora do combine.

Na AgentSync, não somos advogados ou contadores, por isso não planejamos abordar a legalidade ou as finanças da atividade de fusões e aquisições de seguros em profundidade. No entanto, somos viciados em conformidade. E, para esse fim, estamos aqui para falar sobre onde a conformidade de licença se encaixa em seu processo de due diligence de M&A de seguros (e a resposta curta é em todos os lugares, cabe em todos os lugares).

Prioridades nas avaliações de fusões e aquisições

A maioria das listas de due diligence de fusões e aquisições tem de 10 a 20 áreas principais a serem investigadas, tanto para fins de avaliação do valor justo de mercado de uma empresa quanto para determinar a melhor opção para uma fusão organizacional. Para fins de brevidade, estamos condensando essas prioridades em cinco grupos de valores.

Estes não são de forma alguma abrangentes, mas essas categorias amplas podem ajudar a avaliar um amplo escopo de questões que, em última instância, exigirão uma análise mais microscópica.

Preços

A avaliação mais básica do valor justo de mercado de uma empresa será baseada em alguns valores diferentes. Agora, não há uma resposta direta sobre como avaliar um negócio – todos os cálculos podem ir tão longe, porque o valor closing de um negócio é o que alguém está disposto a pagar.

Muitas agências vendem com base em um múltiplo de fluxo de caixa ou lucro – pegando um ano de comissões e outras receitas, subtraindo o custo das operações e impostos e tudo, e então multiplicando o lucro restante para chegar ao seu “número”.

Também é comum usar o lucro bruto antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para determinar o valor do negócio.

No entanto, todos estes têm limitações. O que uma empresa fez em termos de vendas este ano não significa que o mesmo acontecerá no próximo ano: espero que esta seja uma lição que todos aprendemos na pandemia!

produtos

Quando falamos de produto, estamos falando de adequação do produto ao mercado, realidades de oferta e demanda, propriedade intelectual e propriedade e até mesmo reputação comercial.

Se uma empresa tem algo que vale a pena adquirir, em primeiro lugar, é uma grande parte do cálculo ao determinar o valor de uma empresa ou seu risco intrínseco.

É claro que, do ponto de vista da conformidade, se um produto de seguro está sendo movido por pessoas que não estão devidamente licenciadas, mesmo que seja um bom produto, você pode estar enfrentando riscos com suas devoluções.

Processos

Quais controles estão em vigor no seu negócio de seguros? Os processos são onde começamos a entrar nas partes “suaves” da avaliação de um negócio. Mas essas peças macias do negócio são onde a borracha realmente pega a estrada, por assim dizer.

Por exemplo, uma empresa possui um funil de advertising que entregará leads dia após dia? Existem canais sólidos para capacitar os funcionários a agir como proprietários, ou este é um mecanismo de negócios que depende exclusivamente da liderança como fonte de inspiração e progresso?

Quando se trata de conformidade, é importante avaliar os processos de integração de produtores (independentes ou funcionários) e manter a conformidade da licença. Por exemplo, existe uma única pessoa que detém todo o conhecimento necessário em sua cabeça? Existem tecnologias que mantêm isso? É um processo handbook, cheio de erros?

Os processos e procedimentos de uma empresa são cruciais para entender se uma agência ou transportadora é um pônei de um truque ou uma máquina de progresso.

Pessoas

O ajuste cultural é basic em fusões e aquisições e, se você estiver realizando uma avaliação de gerenciamento de riscos, a maneira como você avalia a cultura está nas pessoas. Se uma organização tem centenas de funcionários, eles têm uma cultura que permite o sucesso? Eles abraçam mudanças positivas? Se o seu alvo tem uma equipe menor, todas as pessoas certas estão nos lugares certos? Existe uma ênfase excessiva na liderança?

A típica pirâmide de pessoas pode ser um modelo de sucesso ou pode ser um gargalo na tomada de decisões. Entender o que está em jogo para uma determinada organização é basic para avaliar as pessoas e a cultura.

Além disso, onde está a ênfase cultural na conformidade? Ao avaliar a conformidade, pode ajudar a conectar números de produtores nacionais (NPNs) para os produtores de seguros contratados por meio do NIPR e obter uma avaliação fácil dos dados, como se eles estão atualizados sobre licenças e compromissos relevantes ou se eles relataram ações contra eles em vários estados. Entender se sua aquisição em potencial tem um histórico de ignorar a conformidade pode ser basic para avaliar seu valor e entender com que facilidade você encontrará um ajuste cultural.

Potencial

Uma empresa está operando no auge? Talvez você queira apenas adquirir um navio aerodinâmico que esteja pronto para avançar. Talvez você esteja disposto a investir em um fixador superior. Independentemente disso, entender quanto espaço para melhoria uma aquisição potencial tem é basic para concordar com um valor comercial.

Parte de um o potencial do negócio está em sua tecnologia. Está trabalhando com fornecedores terceirizados que agregam valor e eficiência? Algum parceiro de tecnologia é realmente um risco por causa dos padrões negligentes de privacidade de dados? Entenda quais soluções tecnológicas agregam valor e quais o diluem.

Conformidade e M&A de seguros

Como vemos a consolidação do setor de seguros, as empresas que estão adquirindo e sendo adquiridas terão uma longa lista de considerações antes de fechar qualquer negócio. E é totalmente justo que a conformidade não seja o único fator para avaliar um negócio.

No entanto, se você perdoar um momento de auto-engrandecimento, apresentaremos um argumento: se uma operadora, agência ou MGA foi capaz de manter os padrões de conformidade, provavelmente é uma boa métrica para diagnosticar outros problemas subjacentes.

Raramente os problemas de conformidade vêm à tona sem problemas associados. Entidades comerciais ou operadoras com atendimento ao cliente insatisfatório, culturas internas em dificuldades ou ciclos de crescimento problemáticos muitas vezes tiveram dificuldade em manter a higiene de conformidade muito antes de outros problemas se tornarem públicos.

Por outro lado, se você é uma empresa que deseja ser adquirida, a avaliação de sua empresa só pode ser ajudada demonstrando que você possui uma força de trabalho eficiente de produtores que podem ser licenciados, nomeados e prontos para vender em um piscar de olhos.

Se você está procurando uma maneira de se manter atualizado em um ambiente aquecido de atividades de M&A, coloque a conformidade em primeiro lugar e obter gerenciamento do AgentSync.

Tópicos
Fusões e Aquisições



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