Renovações de resseguros – mercado agora “um dos mais difíceis da memória”

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Em meio a essas condições desafiadoras, houve uma erosão de capital de 15,7%, para US$ 355 bilhões em 2022. Isso, segundo a Howden, marcou o primeiro declínio anual desde 2008. Prêmios significativamente mais altos impulsionaram o índice de margem de solvência do setor (capital dividido por prêmios) abaixo de 100, pois os resseguradores também ficaram mais expostos a riscos de liquidez e crédito.

O chefe de análise da Howden, David Flandro, disse que o setor atingiu “pontos de inflexão seculares simultâneos” em meio a perdas elevadas e risco de guerra, com aumentos correspondentes nos custos de transporte de capital sustentando taxas on-line mais altas, níveis de capacidade mais baixos e muito mais.

“A última vez que vimos esse nível de deslocamento de capital foi durante a crise financeira international de 2008-2009”, acrescentou Flandro. “Ao mesmo tempo, o setor está experimentando seus aumentos cíclicos de preços mais agudos desde o período 2001-2006, se não antes.”

Aumentos de taxas atingem máximos de várias décadas

No 1º de janeiro renovaçõesestruturas e condições de cobertura tornaram-se os pontos focais da negociação propriedade-catástrofe com o reconhecimento de que os preços aumentariam consideravelmente.

“Termos de pedidos firmes reemitidos, termos não concorrentes e diversificação alavancam a demanda por capacidade de catástrofe como uma forma de melhorar o acesso e as margens para negócios não imobiliários refletindo as mudanças nas condições do mercado”, observou o relatório da Howden.

A Howden disse que seu Índice International Property-Disaster Danger-Ajusted Charge on-line cresceu em média 37% nas renovações de 1º de janeiro, em comparação com os 9% registrados no ano anterior. Este foi o maior aumento ano a ano registrado pelo grupo de corretagem international desde 1992.

Na Europa, especificamente, o mercado sofreu perdas catastróficas significativas como resultado das tempestades europeias no início do ano e das tempestades de granizo que atingiram a França durante o verão. Houve também uma forte demanda por limites adicionais para combater a inflação, bem como algumas retrações por parte das resseguradoras incumbentes.

Juntos, esses fatores levaram a um “ambiente desafiador para os compradores”, disse o relatório da Howden, com pontos de penhora mais altos, termos mais rigorosos, reintegrações pagas e um aumento de taxa de 30% em média. No entanto, a capacidade foi “suficiente para ver a maioria dos negócios concretizados”, principalmente para aqueles que conseguiram “demonstrar forte desempenho e/ou alavancar relacionamentos de longa information”.

Em comparação, as renovações no mercado dos EUA foram ainda mais desafiadoras, pois o aumento da demanda coincidiu com as restrições de oferta. A Howden notou um aumento médio da tarifa on-line de 50%. Esta foi a maior mudança de tarifa on-line desde 2006, refletindo o recorde de perdas causadas pelo furacão Ian.

De acordo com a Howden, as tensas renovações do mercado norte-americano fizeram com que alguns compradores deixassem de preencher seus programas e a cobertura de perigo nomeado se tornasse mais prevalente. Isto, por sua vez, levou algumas seguradoras a recorrerem a coberturas de défice. A falta de capacidade para camadas inferiores também significou que os cedentes foram forçados a reter mais.

Além disso, as colocações tardias ou incompletas de retrocessão levaram os resseguradores de catástrofes patrimoniais a terem “menos clareza do que o regular” em relação às suas posições líquidas ao oferecer linhas de renovação, fazendo com que o processo atrasasse o cronograma.

O espaço de retrocessão “já estava deslocado” pelo impacto do furacão Ian entrando nas renovações de 1º de janeiro, disse Howden, o que significava que “uma parte considerável do capital de retrocessão garantido estava preso”. Isso resultou em taxas on-line de excesso de perda de catástrofe de retrocessão ajustadas ao risco aumentando em média 50%.

No geral, houve “aumentos de taxas ajustadas ao risco de resseguro de várias décadas” nas renovações de 1º de janeiro. Além dos aumentos em ramos elementares e retrocessões, as tarifas do mercado direto e facultativo (D&F) subiram 45% em média. Enquanto isso, as taxas de acidentes no mercado de Londres cresceram 5% em média.

“Desbloquear capacidade para encontrar soluções para riscos que mudam rapidamente e que em breve podem superar a base de capital do setor será essential para manter a relevância e oferecer aos clientes uma cobertura que atenda às suas necessidades”, disse o CEO da Howden Broking, José Manuel González. “Isso é especialmente verdadeiro para 2023, dada a considerável incerteza macroeconômica e do setor, bem como o início de ano desafiador para o setor de resseguros.”



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